تحلیل هفتگی بازار آهن آلات؛ 11 تا 14 بهمن 1404
به گزارش آهن آنلاین؛ بازار آهنآلات در هفته دوم بهمنماه، بیش از هر چیز چهره یک بازار محتاط، چندلایه و متأثر از عوامل بیرونی را به نمایش گذاشت؛ بازاری که نه وارد فاز جهش قیمتی شد و نه نشانهای جدی از ریزش از خود بروز داد، اما در لایههای زیرین خود، مملو از تنشهای پنهان و سیگنالهای متضاد بود. نوسانات محدود اما پیوسته قیمتها در زنجیره محصولات فولادی، در کنار تداوم بحران انرژی، ناپایداری نرخ ارز و رکود تقاضای مصرفی، فضایی را شکل داد که در آن معاملهگران با احتیاط حرکت کردند و تولیدکنندگان نیز ناچار به تنظیم مجدد رفتار عرضه شدند.
بازاری میان ثبات ظاهری و فشارهای پنهان
در نگاه نخست، بازار آهنآلات در بازه زمانی ۱۱ تا ۱۴ بهمنماه با نوعی ثبات نسبی همراه بود؛ ثباتی که ممکن است در نمودارهای قیمتی، کمنوسان و حتی آرام به نظر برسد، اما در واقع حاصل برآیند چند فشار همزمان و متضاد است. کاهش محسوس تقاضای مؤثر، بهویژه در بخش ساختوساز، یکی از مهمترین عواملی بود که مانع از شکلگیری موجهای افزایشی در بازار شد. رکود پروژههای عمرانی، محدودیت نقدینگی و نبود چشمانداز روشن برای تحریک تقاضا باعث شد بازار از سمت مصرفکننده تحت فشار باقی بماند.
در مقابل، سمت عرضه با چالشهایی روبهرو بود که اجازه افت قیمت آهن را نمیداد. محدودیتهای انرژی، بهخصوص در حوزه گاز و برق، همچنان بهعنوان یک عامل مزمن در صنعت فولاد عمل کرد و کاهش ظرفیت تولید برخی واحدها را بهدنبال داشت. این وضعیت، هرچند بهشکل فوری منجر به کمبود شدید کالا نشد، اما ذهنیت فعالان بازار را نسبت به آینده عرضه حساستر کرد. نتیجه این برهمکنش، بازاری بود که در ظاهر آرام، اما در باطن ناپایدار و آماده واکنش به هر شوک جدیدی بود.
در چنین فضایی، نقش اخبار و انتظارات نیز پررنگ شد. سیگنالهای سیاسی، گمانهزنیها درباره مذاکرات و تحولات بازارهای جهانی فولاد، اگرچه بهطور مستقیم اثر فوری بر قیمتها نداشتند، اما بر رفتار معاملهگران و میزان ریسکپذیری آنها سایه انداختند.
ارز، انرژی و بورس کالا؛ مثلث تعیینکننده هفته دوم بهمن
یکی از مهمترین محورهای اثرگذار بر بازار آهنآلات در این هفته، نوسانات نرخ ارز بود. دلار در سطوح نسبتاً بالا نوسان کرد و هرچند جهش شدیدی را تجربه نکرد، اما همین پایداری در نرخهای بالا، کف قیمتی بازار فولاد را حفظ کرد. تولیدکنندگان و فروشندگان، با در نظر گرفتن هزینههای جایگزینی و ریسکهای پیشرو، تمایل چندانی به کاهش قیمتها نشان ندادند و همین موضوع مانع از افت معنادار نرخها شد.
در کنار ارز، بحران انرژی بار دیگر خود را بهعنوان یک عامل ساختاری تحمیل کرد. گزارشها حاکی از آن بود که برخی واحدهای تولیدی بهدلیل محدودیت گاز یا برق، ناچار به کاهش یا تعدیل تولید شدهاند. این مسئله اگرچه در کوتاهمدت به شوک قیمتی منجر نشد، اما در فضای تحلیلی بازار بهعنوان یک ریسک جدی برای تداوم عرضه مطرح شد. فعالان حرفهای بازار بهخوبی میدانند که اثر واقعی چنین محدودیتهایی اغلب با تأخیر نمایان میشود.
بورس کالا نیز در این هفته نقش دوگانهای ایفا کرد. معامله حدود ۳۰۹ هزار تن محصول فولادی در تالارهای مختلف، بهویژه تالار صادراتی، سیگنال مثبتی از تداوم جریان عرضه و تقاضا مخابره کرد. با اینحال، ترکیب معاملات و چالشهای مرتبط با بازگشت ارز صادراتی نشان داد که این معاملات بهتنهایی برای خروج بازار از رکود کافی نیست. بورس کالا در این مقطع بیشتر نقش تثبیتکننده داشت تا محرک افزایشی.
رفتار قیمتی محصولات فولادی؛ نوسان کم، پیامهای زیاد
بررسی روند قیمتی محصولات زنجیره آهنآلات در هفته دوم بهمنماه نشان میدهد که اگرچه دامنه نوسانات محدود بود، اما هر محصول پیام خاص خود را به بازار مخابره کرد. قیمت میلگرد، عمدتاً در بازهای کمنوسان حرکت کرد.
فشار ناشی از رکود ساختوساز مانع از رشد قابلتوجه قیمتها شد، اما همزمان، هزینههای تولید و انتظارات تورمی اجازه عقبنشینی جدی نرخها را نداد. نتیجه، نوسانات جزئی و رفتاری محتاطانه از سوی خریداران و فروشندگان بود.
تیرآهن نیز شرایطی مشابه را تجربه کرد. بازار این محصول بیش از هر چیز تحت تأثیر وضعیت پروژههای عمرانی و تقاضای دولتی قرار داشت؛ تقاضایی که در این هفته نشانهای از رونق در آن دیده نشد. با اینحال، کاهش عرضه بالقوه ناشی از محدودیت انرژی باعث شد قیمت تیرآهن در سطوح موجود تثبیت شوند و تنها افزایشهای جزئی در برخی مبادی فروش مشاهده شود.
در بازار پروفیل، وابستگی شدید به قیمت ورق و هزینههای تولید نقش تعیینکنندهای ایفا کرد. نوسانات محدود اما رو به بالای ورق، بههمراه نرخ ارز، باعث شد قیمت پروفیل نیز تمایل به رشد ملایم داشته باشد، هرچند ضعف تقاضای صنایع پاییندستی مانع از جهش قیمتی شد. این بازار بیش از سایر بخشها، نشانههایی از احتیاط تولیدکنندگان در تنظیم عرضه را بروز داد.
ورق فولادی نیز در این هفته در محدودهای نسبتاً باثبات معامله شد. کاهش تقاضا از سوی صنایع مصرفکننده از یکسو و محدودیت تولید از سوی دیگر، دو نیروی متضاد بودند که نهایتاً به تثبیت نسبی قیمت ورق سیاه انجامیدند. هرچند در برخی ضخامتها افزایشهای جزئی گزارش شد، اما کلیت بازار ورق از نوسان شدید فاصله داشت.
یک هفته محتاطانه بازار آهن آلات و چشمانداز پیشرو
آنچه از مجموع تحولات هفته دوم بهمنماه میتوان استخراج کرد، تصویری از بازاری است که بیش از آنکه به دادههای روز واکنش نشان دهد، در حال رصد آینده است. بازار آهنآلات در این مقطع، نه ظرفیت جهش ناگهانی را دارد و نه زمینه سقوط آزاد؛ بلکه در وضعیتی ایستاده که هر خبر جدید در حوزه ارز، انرژی یا سیاست میتواند تعادل شکننده آن را بر هم بزند.
برای فعالان حرفهای بازار، پیام این هفته بیش از هر چیز «احتیاط» بود. خریداران با انتظار برای شفافتر شدن شرایط، از خریدهای هیجانی فاصله گرفتند و فروشندگان نیز با آگاهی از ریسکهای سمت عرضه، از کاهش شدید قیمتها خودداری کردند. اگر محدودیتهای انرژی تداوم یابد یا نوسانات ارزی تشدید شود، بازار میتواند در هفتههای آتی وارد فاز جدیدی از نوسان شود؛ فازی که احتمالاً دامنه آن از آنچه در هفته دوم بهمن دیده شد، فراتر خواهد رفت.
برگرفته از اخبار آهن آنلاین: https://ahanonline.com/212777/تحلیل-هفتگی-بازار-آهن-آلات-11-14-بهمن-1404/
